第287章5月制造业PMI数据解析：需求依然偏弱

　

电池转换效率是决定组件乃至光伏系统发电效率的关键因素。

此后，为了提升组件功率，满足领跑者计划要求，157、158.75、161、163等不同尺寸的硅片相继问世，尺寸革命随着行业景气度的提升开始不断发酵。从中长期视角来看，随着历史产能的逐步退出，供给过剩的情况将得到一定程度的缓解，但在垂直一体化战略大行其道的背景下，硅片行业的产能势必会维持一段时间的过剩状态，直至行业进入到成熟期后逐步出清。

业内人士表示，硅片环节集中度高，龙头企业拥有定价权，赚了个盆满钵满，但下游电池片和组件企业的利润空间却被严重压缩。受到光伏行业多年来周期性特征的影响，众多光伏企业为了最大程度的留存利润、降低业绩的波动性，纷纷实行了垂直一体化战略。但正如前述所述，技术变革叠加退出成本，成为了行业中的不稳定因素，产能规模犹如河海之水，能载舟，亦能覆舟。在这个多事之秋里，硅片行业究竟路在何方?随着碳达峰、碳中和目标的提出，光伏装机量需求大幅提升，行业因此进入到了快速成长期。如果仅仅从大尺寸产能来看，当前的硅片环节的产能还远没有达到过剩的程度。

如果硅料继续涨价，毛利率较高的硅片环节将不得不承担更多成本压力。从索比光伏网此前的计算结果看，硅片环节已经无法向下游传导硅料涨价的全部影响。其中单晶硅片用的硅料价格已经超过10万元/吨。

硅料涨价了，作为紧随其后的硅片企业，当然不想独自承担涨价带来的多余成本，于是跟涨。为了尽量减轻资金压力，我们只能控制开发速度。2021年2月24日，中国有色金属工业协会硅业分会更新了当周的硅料价格，根据市场占有率约94.7%的8家硅料企业报价，不同类型的硅料价格一周上涨约12%。明知道控制开发速度会影响公司发展，但面对组件价格的不断上涨，正处于事业上升期的工商业光伏经销商李贺(化名)也很无奈。

10月9日，通威电池片价格公示，210、166单价同为1.12元/W，较8月30日的报价，涨幅分别为7.69%、5.66%。光伏产品价格持续上涨带来的影响，还远不止于此。

面对质疑，硅料巨头并不买账，认为价格的涨跌是市场行为，由供需决定，如果不是下游的硅片、电池、组件等环节拼命扩产，上游的硅料也不会大涨特涨。涨价究竟谁的锅早在去年就已经出现低于1.40元/W报价的情况下，组件价格竟然上涨如此之多，甚至有一夜回到解放前的危险。在大环境不好的2019年，光伏人的日子很不好过;在如今的大好形势下，光伏人的日子仍然不好过，造成如今这种局面，作为产业链上的每个环节，真的都能逃脱干系吗?如果真的雪崩了，哪片雪花能是无辜的呢?。你有涨价的理由，我有涨价的借口，如此说来，此轮涨价岂非谁都没错?如果从纯市场角度来说，确实如此。

光伏一片涨价声延续至今的涨价潮，从硅料开始。但覆巢之下无完卵，如果从整个行业来看，这种做法并不可取。最终，晶科凭借1.98元/W、1.88元/W的报价成为第一中标候选人。从此起，硅料价格开始一路狂奔。

面对回击，下游企业表示我们也不想疯狂扩产，但没有规模量产，就不能创造规模效益，没有规模效益，企业就缺乏竞争力，没有足够竞争力，在竞争如此残酷的市场中，就可能面临被淘汰的命运，为了企业的前途着想，我们只能拼命扩产。在9月30日隆基、晶科、天合、晶澳、东方日升五家组件龙头企业的联合发声中就透露，由于产业链上游的价格上涨过快，几家头部组件企业不得不降低产能开工率，预计当前产能的达产率将不超过70%，产能短缺将造成市场装机目标短时间内难以满足，进而希望广大客户能给予组件企业充分理解，适当考虑推迟电站安装计划。

毕竟作为企业个体，有涨价的自由，也有不涨价的自由。如此反常的现象不仅让人好奇，本应是预期中的光伏平价上网，为何反而在价格上节节攀升?一片质疑声中，作为最上游的硅料，首先成为了背锅侠。

据统计，目前不同型号的单晶硅片，价格较年初已经平均上涨了超过50%硅片涨价，作为紧随其后的电池企业，当然也不想独自承担上涨的成本，于是继续向下游传导。一位不愿透露姓名的业内人士表示，做企业都要追求利润，如果上游产业链一直在涨价，下游电站业主可以选择不投资、不建设或者晚建设、晚投资，这样长期僵持下去，不仅影响光伏的平价上网进程，而且不利于整个行业的长远、健康发展。一些业内人士指出，今年国产48万吨硅料、进口10万吨，合计58万吨的硅料，可生产193GW的组件但覆巢之下无完卵，如果从整个行业来看，这种做法并不可取。毕竟作为企业个体，有涨价的自由，也有不涨价的自由。事实上，这种情况已经发生。

面对质疑，硅料巨头并不买账，认为价格的涨跌是市场行为，由供需决定，如果不是下游的硅片、电池、组件等环节拼命扩产，上游的硅料也不会大涨特涨。从年初的约10万元/吨，到如今的约27.5万元/吨，8个月涨幅275%，这么夸张的涨幅，引发了一系列连锁反应。

目前组件的价格涨了10%以上，逆变器的价格涨了20%多。而今年全球装机量预计在160-200GW之间，因此，硅料全部加工成组件后供应与安装是平衡的。

为了尽量减轻资金压力，我们只能控制开发速度。电力央企华能集团相关负责人在接受媒体采访时表示，如果原材料价格继续上涨，投资边界条件发生颠覆性变化，华能有可能适度调整2021年光伏任务目标。

涨价究竟谁的锅早在去年就已经出现低于1.40元/W报价的情况下，组件价格竟然上涨如此之多，甚至有一夜回到解放前的危险。我已经暂停了部分安装订单，先等等看吧!由于近期组件、辅材等价格的上涨，户用经销商王强(化名)决定将光伏业务先暂停一段时间。电池涨价，被夹在电池和电站中间的组件，当然也想涨，但受困于电站端的接受度，又不敢轻易涨，即便左右为难，为了自己的利润不受更大损失，还是选择了跟涨。你有涨价的理由，我有涨价的借口，如此说来，此轮涨价岂非谁都没错?如果从纯市场角度来说，确实如此。

据媒体报道，央企以及一些回报率较高的光伏电站虽然仍在推进项目，但一些地方国企放慢了建设光伏项目的步伐，一些民企则在加快出售电站或者路条(项目通行证)。硅料涨价了，作为紧随其后的硅片企业，当然不想独自承担涨价带来的多余成本，于是跟涨。

有刚行动的，还有已经开始付诸实践的。分布式经销商的日子不好过，大型地面电站建设也不可避免地受到了影响。

10月11日，另一硅片巨头隆基也公布最新一期调价通知：P型单晶硅片M10报价6.87元/片，环比上涨7.18%;单晶硅片P型M6报价5.73元/片，环比上涨7.3%;单晶硅片P型158.75报价5.53元/片，环比上涨5.53%。2021年10月20日，硅业分会发布的最新数据显示，当周国内单晶复投料价格区间在26.2-27.5万元/吨，成交均价为27.07万元/吨，环比涨幅为0.30%;单晶致密料价格区间在26.0-27.3万元/吨，成交均价为26.87万元/吨，环比涨幅0.26%。

王强透露，为了利润少受影响，他熟悉的某些户用光伏经销商，已经开始采购次级或者劣质组件。价格连涨反噬行业目前的光伏市场，1.5元/瓦左右的组件价格，既能保证下游电站收益，也能让组件企业有利可图。在大环境不好的2019年，光伏人的日子很不好过;在如今的大好形势下，光伏人的日子仍然不好过，造成如今这种局面，作为产业链上的每个环节，真的都能逃脱干系吗?如果真的雪崩了，哪片雪花能是无辜的呢?。而前段时间的光伏朋友圈内，一度疯传着经销商用砖头和木头支架代替光伏支架的图片。

前景广阔的光伏产业，却在上演越来越内卷的价格战。同时182尺寸硅片报价出现， 6.94元/片。

明知道控制开发速度会影响公司发展，但面对组件价格的不断上涨，正处于事业上升期的工商业光伏经销商李贺(化名)也很无奈。光伏产品价格持续上涨带来的影响，还远不止于此。

虽然该项目最高报价未进入中标候选人的行列，但在此之前，相关招标项目中已经出现1.9元+/W的报价，以中核兰州铀浓缩公司的18MWp项目为例，在其公布的中标候选人中，晶科、亿晶的报价分别为1.94元/W、1.898元/W。所以硅料巨头所说的供小于求导致价格上涨的说法是站不住脚的，是硅料巨头故意制造需求紧张的假象。

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